证券时报记者 王小芊近期，随着宇树科技快速过会、特斯拉Optimus量产临近，以及“物理AI”推动的智能化演进，机器人行业正加速从主题驱动转向产业落地。在资本市场、产业进展与AI技术三重共振下，人形机器人行业热度攀升。市场数据印证了这一趋势：中证机器人指数近一年累计上涨36.85%，相关主题基金普遍获得可观收益，资金持续流入推动多只ETF规模显著扩张。多家公募机构对证券时报记者表示，随着量产节奏逐步明确、供应链能力持续成熟以及AI大模型加速迭代，人形机器人行业正逐步从主题驱动迈向产业驱动，行业竞争焦点也开始从硬件本体向智能化能力转移。多只主题基金收益可观从市场表现看，机器人板块近期持续获得资金青睐，相关指数、主题基金与行业基本面形成共振。以中证机器人指数为例，该指数近一年累计上涨36.85%，其前十大权重股包括大族激光、汇川技术、科大讯飞、中控技术等产业链龙头，显示出板块整体走势…

证券时报记者 李明珠玻璃基板作为表面极致平整、超薄、高纯度的特种玻璃，是显示面板与半导体先进封装的关键基础材料，被誉为电子产业的“核心地基”。行业普遍将2026年视为半导体玻璃基板商业化验证的元年，该赛道也因此持续吸引资本市场高度关注。市场行情数据显示，Wind玻璃基板指数单周累计涨幅超10%；成分权重股自4月起便开启单边上行趋势，截至6月5日，博杰股份、帝尔激光、天承科技、美迪凯、彩虹股份等8家标的股价实现翻倍。板块龙头沃格光电近两月区间涨幅达3倍，红星发展在走出8天6板行情后，上周五再度收涨超5%，汇添富基金、华安基金、长城基金等公募在一季度已提前布局该板块。多位基金经理对证券时报记者表示，本轮板块行情核心驱动源于半导体玻璃基板全新应用场景的落地，行业中长期需求空间广阔，国内产业链有望深度承接本轮技术变革红利，迎来跨越式发展机遇。基金提前布局核心标的近期，台积电董事长…

证券时报记者 王小芊随着AI产业持续演进，全球产业逻辑也正在发生变化。从算力、大模型，到电力、液冷、储能等基础设施方向，今年以来，AI相关产业链持续活跃。与此同时，地缘、能源以及全球供应链重构，也正在重新影响全球资本的配置逻辑。在路博迈基金副总经理、首席投资官魏晓雪看来，当前全球产业逻辑正处于“范式转换”的关键节点。AI产业正从资本开支竞赛进入应用变现验证的新阶段，全球供应链也正在从效率优先转向安全优先。在这一过程中，中国资产的价值重估，也正在被越来越多全球资金重新关注。全球与本土的化学反应“用全球产业的发展逻辑来看中国资产”是路博迈长期强调的核心理念。魏晓雪表示，路博迈的全球投研网络覆盖39个城市，涵盖宏观、策略、行业、信用及另类投资等多个领域，并通过全球投研例会吸收全球投研成果，实现对中国市场的投研赋能。不过，她认为，全球化框架并不意味着简单复制海外经验，…

证券时报记者 安仲文依托港股IPO基石投资带来的打新收益，已成为公募QDII基金增厚业绩的重要抓手。2026年港股行情结构分化明显，公募QDII产品成为公募中唯一可凭借基石身份参与港股打新的品类，因此频频斩获丰厚收益，业绩也甩开无法参与IPO打新的港股通基金。不过，随着7月即将迎来新股集中解禁窗口，下半年筹码集中兑现压力逐步显现，QDII港股基石打新模式的后续走向也备受关注。QDII基金受益于港股打新2026年港股市场走势分化明显，不少老牌上市公司股价持续走弱，让以常规策略布局港股的公募基金盈利承压。与之形成鲜明对比的是，年内一批刚完成IPO的科技“新登”走出独立行情，成为拉动相关QDII基金净值上行的重要力量。证券时报记者注意到，从交易规则来看，港股新股上市后大多无法立即被纳入港股通标的，因此，沪港深基金、港股通基金被排除在IPO基石投资者名单外，但QDII却可以享受到港股IPO打新的红利。具体来…

证券时报记者 赵梦桥近期，以戴尔、联想集团为代表的公司“老树发新芽”，不少传统公司正重回行情与投资的“C位”，并频频现身权益类基金的核心重仓名单。有分析指出，科技“老登”重上AI牌桌，这绝非一次简单的高低切炒作，而是机构投资者在深思熟虑后，对AI产业演进趋势的重新定价。多位公募基金人士表示，随着AI建设需求向更多细分领域深度转移，科技投资正逐步从主题驱动转向业绩驱动。在这个去伪存真的过程中，拥有坚实基本面兑现能力、能切实受益于产业生态重塑的“老面孔”，正迎来中长期估值体系的系统性抬升。“科技老登”也上了AI牌桌随着AI热潮的持续辐射，搭上这趟高速列车的“老登股”也越来越多。受益于估值重塑，近日全球大量资金主动从高位硬件向整机厂商转移。联想、戴尔等电脑厂商此前估值（PE）中枢长期在10—15倍区间，却在近期涨幅惊人，其中戴尔创下阶段性新高，联想集团创六年多来新高。此外，5…

证券时报基金研究院 裴利瑞6月首周，首批公募基金业绩比较基准调整正式生效，涉及12家基金公司旗下195只产品，总规模近4000亿元。由于调整规模较大且处于市场震荡期，市场曾担忧此举可能引发基金调仓，并进一步影响风格表现。不过，证券时报基金研究院统计近期基金净值表现发现，首批调整业绩比较基准的基金近期整体运作平稳，且业绩表现与基准指数的相关性有所提升。多位业内人士也表示，业绩比较基准的调整主要遵循“让基准向持仓靠拢”的原则，是用更加准确的指数与权重表征基金的底层持仓以及持仓风格，并不会导致基金大幅调仓或影响短期市场涨跌。基金业绩与基准指数相关性提升具体来看，首批调整业绩比较基准的基金共计195只，管理规模近4000亿元，其中主动管理的权益基金117只，涉及主动权益管理规模约1700亿元，占据近半壁江山。从调整落地首周的基金业绩表现来看，上述195只基金整体运作平稳，且业绩表现与基准…

证券时报记者 曾剑浙江国资整合传出大消息。6月5日午间，国瑞科技（300600）、 运达股份（300772）同步披露，公司分别收到控股股东浙江省二轻集团（下称“二轻集团”）、浙江省机电集团（下称“机电集团”）告知函，函件指出，根据浙江省国资委通知要求，为贯彻落实省委、省政府有关决策部署，决定实施机电集团与二轻集团战略性重组。5日下午开盘后，国瑞科技、运达股份股价快速拉升。其中国瑞科技股价在上午大涨的基础上继续上扬，盘中涨幅超过11%；运达股份股票则由绿翻红，涨幅超过2%。据公开资料，二轻集团系浙江省属唯一一家以先进制造和工美文化为主业的省级城镇集体企业，是从原来的省第二轻工业局、省第二轻工业厅改革转制过来的，最早可追溯到1954年成立的省手工业管理局。2019年，集团完成公司制改革，建立了现代企业制度。目前，公司主要业务为智能船舶制造、高端注塑机生产销售、工艺品进出口等，正在拓展的…

证券时报记者 程丹6月5日，国务院办公厅发布《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》作为私募基金领域“1+N+X”政策制度体系的纲领性文件，对下一步各项工作进行了全面系统的部署，通过完善机制、补齐短板、加强协同，推动私募基金行业在规范中发展，在发展中提升。《指导意见》聚焦私募基金行业提质增效，着力加强部际央地监管协同，构建风险化解长效机制。一是总体要求，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，走好中国特色金融发展之路，明确工作的总体思路、方法和目标。二是强化源头防控。更好发挥企业登记前综合研判会商和私募基金登记备案作用，严格审核把关，加强信息共享和工作衔接。三是全面加强监管。健全制度体系，重点弥补信息披露、资金募集、托管等领域规则短板，构建完善私募基金监管体系。落实分类分级监管，强化穿透监管和线索发现…

证券时报记者 程丹6月5日，国务院办公厅发布《关于私募基金防范风险加强监管促进高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），这是私募基金行业高质量发展的顶层设计。《指导意见》明确“该出的出、该进的进”，依规支持符合国家战略、合法合规的主体，特别是重点支持投早、投小、投长、投硬科技的私募股权、创投基金以及整合关键核心技术、战略性新兴产业的并购基金；对有重大违法违规行为的私募基金管理人坚决予以注销。业内人士指出，这将进一步推动私募基金行业扶优限劣、去伪存真、规范发展，不断改善行业供给结构，促进行业规范健康稳定发展。优化备案规则让该出的出、该进的进监管部门从入口端和出口端两方面，推动私募基金行业优化增量、盘活存量。在入口端，《指导意见》提出，要进一步优化私募基金登记备案规则，坚决防止不符合私募基金特征和运作规律的机构以及产品作为私募基金登记备案，明确严控新设…

证券时报记者 梅双走在城市街头，一个直观变化随处可见：马路上的新能源汽车“越长越胖”。不论是家用轿车，还是SUV，车身普遍加宽、轴距加长，整车重量节节攀升。不少新能源车型的体态不再轻盈，成为路面上的“大块头”。这场无声的新能源汽车“增重潮”，正在重塑城市交通的原有生态，也让汽车重型化的争议愈发凸显。受访人士指出，车企依靠加大电池容量、叠加智能配置、强化车身结构换取续航与产品溢价，但也衍生出车辆机械性能衰减、车主维保成本上升等问题。粗放式增重终有上限，轻量化成为新能源汽车行业摆在眼前的必答题。多因素催生重型化“车子越来越大，续航越来越长”，曾被视作新能源汽车技术进步的体现。然而，近年来，车身增重潮愈演愈烈。据机动车上险数据，2026年1至4月，我国新能源乘用车平均整备质量达1939.3公斤，较2020年增长27.5%。从车型来看，新能源汽车平均整备质量动辄超过2吨，有的车型重量甚…